特朗普还是不得不选择了妥协让步。

　　据新华社报道，美国政府相关网络平台11日晚悄然发布信息，对智能手机、笔记本电脑、芯片等电子产品豁免所谓“对等关税”。

　　在此之前，科技公司才经历了“高税临头”的惊魂一周——苹果紧急包机从印度空运150万部、重达600吨的手机回美国，任天堂推迟了Switch 2在美国的新品上线，戴尔、微软和联想纷纷督促供应商尽快发货到美国，尤其是3000美元以上的高端产品“能发多少就多少”，三星考虑到涨价影响已经向部分供应商砍单。

　　欧洲的芯片厂商，虽然还在关税豁免的范畴，但已经笼罩在特朗普关税大棒的阴影之下。阿斯麦CEO傅恪礼在4月3日就直言，地缘政治紧张局势正在损害创新，这些关税或将扰乱整个世界的贸易流动。

　　不可否认，电子信息产业早已深度嵌入全球产业大分工，“对等关税”注定是一场没有赢家的战争。

　　欧洲芯片厂恐“雪上加霜”

　　几天前，欧洲芯片巨头意法半导体宣布未来三年将在全球裁员约2800人，旨在调整企业布局和削减成本。这次裁员比例达6%左右，预计意大利和法国的业务都将受到影响。

　　近些年，意法半导体和英飞凌、恩智浦并称“欧洲芯片三巨头”，在汽车和工业用的半导体领域，掌握全球主要市场份额。

　　但意法半导体的处境实则为几大欧洲芯片巨头的缩影。宁波大学中东欧经贸合作研究院特聘研究员胡子南向21世纪经济报道记者提及，工业电子与汽车电子在2023-2024年正好处于收缩周期，出现了明显的订单减少和需求疲弱。意法半导体之外，英飞凌2024财年同样出现营收下滑，预计2025财年业绩也不乐观，因此已启动名为“Step Up”的节约计划，包括裁减1400个职位及将另外1400个职位转移到人力成本较低的地区。恩智浦2024年营收也出现下滑，其最大事业部汽车业务销售下跌是主因，因此公司也在推动大幅裁员并对2025年持谨慎态度。

　　尽管这两年大模型热把“卖铲人”送上了行业风口，但遗憾的是，欧洲的芯片厂商并没能搭上AI芯片这趟疾驰的列车。

　　电子创新网CEO张国斌告诉21世纪经济报道记者，欧洲几大芯片厂的强项在于模拟芯片、功率半导体、射频器件领域，主要应用于汽车、轨道交通、新能源等行业。但在AI领域，模型训练和推理主要使用数字芯片，包括GPU、ASIC、FPGA等，这里大部分的市场份额都在美国厂商手中。

　　因而几周前，恩智浦、意法半导体、英飞凌、博世、阿斯麦、艾司摩尔、蔡司等十几家欧洲芯片制造和半导体设备龙头厂商，都在敦促欧盟委员会推出新的支持计划。

　　胡子南指出，虽然欧盟《芯片法案》生效仅一年多，但原有法案成效有限，芯片设计、材料、设备等关键环节未被充分支持，加上欧洲只有英特尔在爱尔兰生产先进制程芯片，其他芯片制造商仍使用较旧的制程节点。随着AI技术的快速发展，欧洲应对全球技术竞争的压力更是倍增。

　　欧洲芯片厂还在渡难关之际，特朗普的加税风暴似乎已经若隐若现。据央视新闻，在特朗普4月2日宣布的“对等关税”行政命令里，对金条、铜、药品、半导体和木材制品给予了“对等关税”的豁免，但业界普遍认为，推动高端制造尤其是半导体产业回流一直是特朗普的重要政策议程，这几个行业预计很快就会成为下一轮关税的打击目标。这周四，特朗普在空军一号上喊话，“对芯片的征税很快就会开始”。

　　欧洲不少半导体厂商，主要市场都在中国和美国，已经提前对关税大棒感到紧张。英飞凌首席财务官Sven Schneider在2月份就表示，特朗普政府的关税带来了不确定性，特别是引发反击措施的时候，关税和反制关税将是负面的。

　　近一个月，英飞凌股价下挫25.91%，意法半导体股价累跌20.47%，都反映出市场对关税的担忧。美国投行杰富瑞集团在一份给客户的信里写道，关税带来的任何中断和不确定性都可能打压传统芯片的需求，从4月份开始，预计半导体需求和销售将以比此前预期更快的速度放缓，所以分析师决定下调英飞凌2025财年的业绩预期，对意法半导体、奥地利微电子(AMS)的业绩前景更是持“高度谨慎”的态度。

　　美国难离亚洲供应链

　　4月13日，商务部新闻发言人就美方豁免部分产品的“对等关税”答记者问。商务部新闻发言人表示，美东时间4月12日，美方公布相关备忘录，豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分产品的“对等关税”，中方正在对有关影响进行评估。我们注意到，这是继美方4月10日暂缓对部分贸易伙伴征收高额“对等关税”以来，对相关政策做出的第二次调整。应该说，这是美方修正单边“对等关税”错误做法的一小步。

　　对美国而言，这在很大程度上是不得不向现实妥协。据媒体统计，中国出口的电子产品在美国占有相当比例的市场份额——美国86%的游戏机(60亿美元)，79%的PC显示器(50亿美元)，73%的智能手机(410亿美元)，70%的锂离子电池(160亿美元)和66%的笔记本电脑(320亿美元)，都要依赖中国进口。

　　如果不从中国采购，美国公司和消费者基本很难找到替代品。有媒体推算，如果特朗普对中国征收125%关税的行政命令继续有效，约1000亿美元产品的价格可能会翻一番。不少华尔街分析师指出，在美国制造许多电子产品的成本将使其价格飙涨数千美元，还需要数年时间才能建立完整产线和配套。

　　而在半导体领域，美国加税恐怕也会面临一系列连锁反应。

　　张国斌向记者指出，海关对半导体加征关税通常涉及原产地界定的问题，现在美国主要根据最后加工环节的所在地来定义原产地，也就是在哪里封装哪里就是芯片的原产地，据此再决定征税税率。而目前亚洲是全球晶圆生产和芯片封装的重地，尤其在封测环节，全球近八成的份额在亚洲地区，韩国占比约15%，中国大陆大概是10%，新加坡约3%，马来西亚也占有一定比例。英伟达、高通、博通、Marvell这些美国芯片设计公司委托下单后，台积电、三星、中芯国际、格罗方德、联电等代工厂大多是在亚洲完成晶圆制造和封测，所以特朗普一旦对亚洲或中国进口的半导体加税，实际上会打击到不少美国自己的企业。

　　面对美方的肆意加税，中国对美反制关税税率已提高至125%，美国不少IDM厂商或要因此付出重税的代价。中国半导体行业协会这周五(4月11日)发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》，明确“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。

　　张国斌表示，英特尔、德州仪器、美光、ADI等美国芯片公司，采用从设计、制造、封测到销售都一手包办的IDM模式，晶圆制造的主要产能就在美国本土，在美国完成流片再送到亚洲进行封装测试，所以出口到中国依然会按美国原产地计算关税。德州仪器、ADI等不少模拟芯片厂商本来市场行情就很受挫，高关税更会加速中国的国产替代，进一步流失中国市场份额。

　　不过，虽然特朗普目前迫于现实压力，宣布豁免部分半导体和电子产品的关税，但一些分析师看来这也只是缓兵之计。

　　美国智库兰德公司亚洲研究中心副主任Gerard DiPippo在社交平台中评论称，美国宣布关税豁免，主要是为了降低对中国一些关键商品的“进口崩溃风险”，减轻对美国科技公司和消费者的影响，不过，“这并不是转向，而是一次战术性喘息。”

　　胡子南提醒，特朗普一旦取消半导体关税豁免，将对全球芯片产业产生深远影响，包括成本上升、需求减弱、供应链重组压力增加，以及全球贸易紧张局势升级。