液晶最大规模收购将落地!京东方市场份额有望接近三成

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国内液晶面板产业史上规模最大的收购案将落地!昨日晚间,京东方发布公告称,拟以不低于55.91亿元收购南京中电熊猫8.5代线80.831%的股权,同时拟以不低于65.26亿元收购成都8.6代线51%的股权。

国内液晶面板产业史上规模最大的收购案将落地!昨日晚间,京东方发布公告称,拟以不低于55.91亿元收购南京中电熊猫8.5代线80.831%的股权,同时拟以不低于65.26亿元收购成都8.6代线51%的股权。

此次收购是继中航技(深天马母公司)2009年并购上广电5代线,以及今年8月TCL科技并购三星显示苏州8.5代线之后的又一举动,对产业影响深远。

行业集中度进一步提升

过去两年来,由于液晶面板产能扩充速度加快,产业竞争趋于激烈,加速了行业洗牌。韩国面板厂陆续关停LCD产线,使得行业集中度得到提升,主要表现在市场份额向中国大陆厂商集中。群智咨询(Sigmaintell)数据显示,2020年上半年,中国大陆面板厂商在全球电视面板市场份额达到55.5%,较去年同期提高了9个百分点。

此前,业内对于这场收购案的结果有过诸多分析预测,可能影响要素包括收购方对生产线的定位、收购方是否认为拟收购标的能够对自身竞争力形成一个补充、对目前技术客户资源和产品的互补性、价格等。

公告显示,南京G8.5代线和成都G8.6代线技术成熟,配置齐全,工艺稳定,具有发展潜力,具备一定收购价值。收购符合京东方成为半导体显示领域全球领导者目标,可为京东方带来一定的经济效益和社会效益。

此次收购之后,液晶行业市场份额又进一步向头部厂商聚集。群智咨询(Sigmaintell)预测,京东方收购中电熊猫G8.5&G8.6代LCD产线后,加上自身产能扩充,到2022年,其在全球大尺寸LCD市场的市场份额将达到28.9%。与此同时,中小面板厂的份额也将进一步被挤压,预计到2022年,全球Top6面板厂份额将接近85%。

重塑TV和IT面板竞争格局

中电熊猫的南京8.5代线生产TV、IT和手机类产品,成都8.6代线生产大尺寸TV产品。群智咨询(Sigmaintell)总经理李亚琴在接受《中国电子报》记者采访时表示,此次收购对TV和IT面板市场的竞争格局将产生重大影响。

在TV市场,京东方目前已为全球TV市场第一大供应商,收购后其规模和竞争优势更为凸显。中电熊猫TV产品主要在成都的G8.6代线生产,以IGZO和VA技术为主,主攻大尺寸,以50英寸、58英寸和70英寸为主力产品,与国内及国际品牌合作紧密。

而在技术方面,自收购Hydis的团队和技术后,京东方持续扩展其IPS产能和技术实力,在VA技术鲜有布局。而中电熊猫的TV产能全数为VA产能,因此,在收购后可与现有技术形成互补效应,兼顾下游客户对IPS和VA的技术诉求,对其产品布局和客户粘性提升均有助益。同时,中电熊猫拥有VA和IGZO众多专利,也可强化京东方在这方面的专利布局,进一步反哺其TV及IT业务。

在IT市场,中电熊猫过去两年来凭借IPS和IGZO的技术优势,市场份额不断攀升。在显示器面板领域,与冠捷集团合作紧密;在笔记本面板领域,与ASUS、ACER、小米合作紧密。

基于此,此次收购有助于京东方强化显示器市场IPS市场地位。京东方目前为显示器IPS阵营最大供应商,但过去其在消费电竞市场表现较为低迷,中电熊猫的氧化物产能若可以被有效利用,将其与自身技术能力相结合,将可进一步夯实其电竞产品线的竞争力,提高供应能力,为其在电竞这一主力细分市场增长打好基础。

京东方在全球笔记本面板市场居于第一位,市场份额为28%,已具备较强竞争力。中电熊猫基于IPS+Oxide的笔记本电脑产品线,其在游戏本产品线具备较强的性价比优势,收购后主要体现在该细分市场的差异化竞争力提升。

寻求稳健经营和灵活高效的平衡

此次收购对京东方而言,首先符合京东方其成为半导体显示领域全球领导者的发展目标,能够充分发挥公司市场、技术、运营等全方位能力和经验优势,化行业低谷为发展机遇,完善公司技术储备,提升生产制造能力,丰富产品组合,强化客户合作,拓展高端产品市场,继续巩固行业领先地位。

李亚琴表示,此次收购将同时带给京东方机会与风险。机会在于提升整体产能和市场份额,双方产能和技术具有一定互补性,如整合效应达成,对京东方在全球显示产业竞争力进一步提升将形成有效加持。然而,也面临两个层面的风险:一是随着产能更加庞大,整合后在管理方面能不能有效提高效率,达到1+1>2的效果,将考验双方的整合和管理能力;二是产能越大,稳定出海口越重要。如此大的规模体量,面对复杂多变的市场需求,需要在稳健经营和灵活高效之间寻找平衡。

对此,京东方在公告中指出,公司将加强市场洞察,调整产品组合,控制成本,提高效率,快速提升产线竞争力,并充分发挥技术优势,为客户提供更多更优质的产品。

未来,液晶产业的整合是能够朝向产业资源更优化配置、更少的价格非理性竞争、更良性的产业链上下游双赢以及实现全产业链共同盈利的局面发展。

中国光学光电子行业协会液晶分会常务副秘书长胡春明此前在接受《中国电子报》记者采访时强调,我国大陆厂商在液晶领域已经初步形成了比较优势,但主要表现在产能、出货量和产值上,在产品附加值上还处于劣势。未来,仍需要努力加快技术迭代升级的步伐,把效益竞争作为重点。

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