信达证券（601059）发行总数32430万股，发行价格8.25元，发行市盈率22.97倍，行业市盈率14.74倍。

信达证券（601059）发行后总股本32.43亿股。2022年上半年扣非净利润4.996亿元，2021年末扣非净利润11.65亿元。计算可得，新股2022年上半年发行后扣非每股收益0.15元。

信达证券（601059）2022年6月末净资产133.71亿元，本次IPO实际募集资金总额26.75亿元。则计算可得，新股发行后每股净资产为4.95元。

信达证券（601059）从事的业务包括证券经纪、证券投资咨询、与证券交易和证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、代销金融产品、证券投资基金销售、为期货公司提供中间介绍业务。截至2022年6月30日,公司拥有84家营业部,在北京、上海、广东、浙江、辽宁等经济发达地区分布比较集中,并在广东湛江、辽宁朝阳、辽宁盘锦等地区具有一定的竞争优势。从行业排名来看，2021年证券公司经营业绩排名中，信达证券总资产排第39位，净资本排名第52位，营业收入、净利润排第42位、第37位，净资产收益率排名第17位。

信达证券（601059）成为继东兴证券之后的第二家AMC系上市券商。第二家AMC系券商冲刺上市。中国信达作为公司控股股东，一方面，可以为中国信达提供更多的资本市场支持服务；另一方面，中国信达在处置不良资产，参与企业并购重组，提供综合金融服务业务中，会派生出大量财务顾问、债务重组和债转股项目，有望成为公司未来发展的重要途经之一。

与头部券商进行差异化、特色化发展，是目前众多中小券商选择的发展方向。信达证券的战略目标则是主打另类投行，深度挖掘和精准识别企业客户需求，大力拓展并购重组、夹层投资、流动性支持、阶段性持股等另类投资银行业务，综合运用财务顾问、过桥融资、资产重组、市值管理等工具组合，通过多渠道、多层面、多维度的综合金融服务，塑造公司在不良资产经营和特殊机遇投资领域的差异化特色。

信达证券（601059）本次募资投向补充资本金,增加营运资金,发展主营业务258095.7万元。

春江财富2004年出版了人民出版社第一本股票书籍《股市职业操盘培训教程》，书中重点介绍了本人独家发明的比价效应定估值理论。依据该理论，假设信达证券（601059）在上市之日，沪指仍保持在周五3195点附近，则估值几何？会否破发？春江财富挑选了如下与新股行业相近、流通股本相近的上市公司做比较：

证券板块流通股本最小的七家可比公司：

首创证券（601136）目前流通股本2.733亿股，周五收盘价17.78元，市净率4.04倍；

锦龙股份（000712）目前流通股本8.952亿股，周五收盘价12.98元，市净率3.83倍；

中金公司（601995）目前流通股本9.296亿股，周五收盘价39.69元，市净率2.35倍；

国联证券（601456）目前流通股本9.890亿股，周五收盘价11.85元，市净率2.01倍；

华鑫股份（600621）目前流通股本10.61亿股，周五收盘价10.76元，市净率1.56倍；

湘财股份（600095）目前流通股本11.30亿股，周五收盘价9.01元，市净率2.12倍；

财达证券（600906）目前流通股本13.12亿股，周五收盘价8.17元，市净率2.37倍；

信达证券（601059）属于大盘股，依据春江财富独家发明的比价效应定估值理论，大盘新股的估值与市净率关系最大。上述与新股可比的7只股票平均市净率为2.63倍，而新股发行后每股净资产为4.95元，以2.63倍市净率计算则新股估值约为13.00元。因新股发行价格仅有8.25元，因此申购该股算是有利可图。同时，因为新股流通盘和流通市值较小，不排除有炒作的可能。

（一家之言仅供参考。每个人的分析都不可能完全正确请理性对待）